Imposta di bollo crypto 2025: cosa cambia con MiCA e OAM?

Intervista 18 min

Imposta di bollo 2026: quali exchange continuano a pagarla?

MoneyViz a confronto con Stefano Capaccioli

Confronto con il dottore commercialista Stefano Capaccioli su imposta di bollo, Imposta sulle Cripto-attività e uscita degli exchange dall'OAM dopo MiCA.

In questo video vedi:

• Differenza tra imposta di bollo e Imposta sulle Cripto-attività
• Perché con MiCA gli exchange escono dal registro OAM
• Chi versa l'imposta in base allo stato OAM al 31/12
• Cosa fare nella dichiarazione dei redditi 2026

Iscriviti al Canale MoneyViz

Hai ricevuto una mail da Kraken, Coinbase o Crypto.com che ti avvertiva che non tratterrà più l’imposta di bollo italiana? Oppure hai notato che il tuo exchange non compare più nell’elenco dell’OAM? Non sei il solo: con MoneyViz abbiamo visto decine di utenti arrivare a inizio 2026 con la stessa domanda — «perché adesso devo pagare io, e cosa devo pagare?». La situazione ha risvolti fiscali concreti sulla dichiarazione dei redditi 2026 (anno d’imposta 2025), e in questa guida ti spieghiamo esattamente cosa fare.

La risposta breve è che la norma non è cambiata, ma il panorama degli operatori sì. L’entrata in vigore del Regolamento MiCA (Markets in Crypto-Assets) e i tempi di transizione per ottenere la nuova licenza CASP hanno spinto oltre cento intermediari a uscire dal registro OAM italiano, con una conseguenza diretta sulla fiscalità retail: chi è rimasto con un exchange non più iscritto deve versare l’Imposta sulle Cripto-attività (patrimoniale al 2‰) al posto della più semplice imposta di bollo. Abbiamo affrontato il tema in un confronto di 18 minuti con Stefano Capaccioli, dottore commercialista tra i riferimenti italiani sulla fiscalità cripto.

Cosa è cambiato davvero nel 2025 sull’imposta di bollo crypto?

Sul piano normativo, nulla. Le regole dell’imposta di bollo sulle cripto-attività e dell’Imposta sulle Cripto-attività sono ancora quelle introdotte con la Legge di Bilancio 2023 (L. 197/2022, art. 1 commi 126-147). A cambiare è chi si fa carico del versamento.

Per inquadrare bene il tema serve una distinzione concettuale, perché qui regna molta confusione. Esistono due imposte distinte sulle cripto-attività e non si applicano mai insieme: si escludono a vicenda.

• Imposta di bollo — art. 13, comma 2-ter, della Tariffa allegata al D.P.R. 642/1972: si applica sulle comunicazioni periodiche che gli intermediari inviano ai clienti. È a carico dell’intermediario, che la calcola e la versa per tuo conto sul valore di mercato delle cripto-attività al 31 dicembre. In pratica: se usi un exchange iscritto all’OAM, lui versa l’imposta al posto tuo e tu non devi fare nulla di aggiuntivo su questo fronte.
• Imposta sul valore delle cripto-attività (IC) — istituita dalla stessa L. 197/2022 sul modello dell’imposta sul valore delle attività finanziarie estere (IVAFE, art. 19 commi 18-22 del D.L. 201/2011): si applica «in luogo dell’imposta di bollo» quando l’intermediario non è residente in Italia e quindi non assolve direttamente l’obbligo. In questo caso diventi tu il debitore dell’imposta: la calcoli e la dichiari nel Quadro RW del Modello Redditi.

La logica, quindi, è semplice: stessa aliquota (2‰), ma cambia radicalmente chi ha l’onere di liquidarla e versarla.

Fino al 2024 molti exchange italiani iscritti al registro OAM trattenevano direttamente dal saldo del cliente l’imposta di bollo al 2‰, con lo stesso meccanismo della banca sul conto corrente. Per il contribuente il prelievo era invisibile: arrivava l’estratto conto annuale e l’imposta risultava già regolata. Dal 2025 questa automazione viene meno per tutti i clienti di un provider uscito dall’OAM, e l’obbligo ricade interamente sull’utente finale sotto forma di IC da liquidare in F24.

Cos’è MiCA e perché ha spostato gli exchange fuori dall’OAM?

MiCA è il Regolamento UE 2023/1114 sui crypto-asset, pienamente operativo dal 30 dicembre 2024. Introduce una licenza unica europea (CASP — Crypto-Asset Service Provider) che sostituisce i registri nazionali e armonizza le regole per exchange, custody, swap e stablecoin in tutta l’UE.

La transizione prevede una finestra di adeguamento (il cosiddetto grandfathering, fino al 30 giugno 2026 in Italia ai sensi del D.Lgs. 129/2024). In quest’arco molti operatori hanno scelto di ottenere la licenza CASP in un altro Stato membro — più spesso Malta, Irlanda, Paesi Bassi o Francia — e di rinunciare all’iscrizione italiana all’OAM. Il risultato è quello che Stefano Capaccioli, nel confronto video, descrive come «desertificazione italiana degli exchanger»: l’operatività è identica per l’utente, ma il provider ai fini fiscali italiani non è più un sostituto d’imposta.

Il mio exchange non è più nell’elenco OAM: è diventato illegale?

No, anzi: è diventato più europeo. Se Kraken, Coinbase, Crypto.com o un altro grande operatore è sparito dal registro OAM, non significa che operi fuori legge — significa che ha ottenuto la licenza CASP in un altro Paese UE e opera in Italia in regime di passporting.

Il passporting è la procedura con cui l’autorità nazionale che ha rilasciato la licenza (ad esempio l’autorità francese, irlandese o lussemburghese) comunica all’autorità italiana che l’operatore intende offrire i propri servizi anche qui. Una volta ottenuta la licenza MiCA e completato il passporting, l’operatore non ha più l’obbligo di iscrizione al registro nazionale OAM: il Regolamento europeo prevale sulla normativa italiana precedente.

Quali exchange erano iscritti all’OAM al 31/12/2025?

Solo gli operatori iscritti al registro OAM al 31 dicembre 2025 erano tenuti ad applicare l’imposta di bollo come sostituti d’imposta. La tabella qui sotto è uno snapshot fotografato da MoneyViz al 31/12/2025: raccoglie gli exchange gestiti da MoneyViz e i più usati tra quelli non gestiti, con la loro situazione OAM a quella data. Non è l’intero registro pubblico OAM né una sua copia ufficiale: è la fotografia, a una data precisa, dei provider che contano per la maggior parte dei contribuenti italiani.

Come capisci se il tuo exchange non è più in OAM?

Ciò che conta è lo stato di iscrizione all’OAM al 31 dicembre 2025. Se a quella data l’exchange risultava iscritto, ha svolto il ruolo di sostituto e ha trattenuto l’imposta di bollo. Se al 31/12/2025 non risultava iscritto — anche se lo era stato per una parte dell’anno — MoneyViz lo tratta come non sostituto e l’Imposta sulle Cripto-attività è a tuo carico per l’intero anno d’imposta, senza dover spezzare il 2025 in periodi diversi.

Come si versa l’Imposta sulle Cripto-attività?

Il versamento avviene tramite modello F24 con la regola del saldo + acconto, tipica dell’IRPEF. Le scadenze ricalcano quelle delle imposte sui redditi:

1. Saldo 2025 + primo acconto 2026 (40%): entro il 30 giugno 2026 (prorogabile al 30 luglio con maggiorazione 0,40%).
2. Secondo acconto 2026 (60%): entro il 30 novembre 2026.

Trovi il calendario completo, con il calcolatore delle sanzioni in caso di ritardo, nella guida alle scadenze fiscali 2026 per crypto e regime dichiarativo.

Il codice tributo dedicato per l’IC è pubblicato dall’Agenzia delle Entrate nelle istruzioni al Modello Redditi PF dell’anno di dichiarazione. L’acconto si calcola sul presupposto che anche nel 2026 il portafoglio resti sopra soglia: se prevedi di chiudere l’exposure crypto, puoi ridurre o azzerare l’acconto applicando il metodo previsionale (con la responsabilità di eventuali sanzioni se la previsione risulta errata in eccesso rispetto al dovuto).

Perché il passaggio pesa anche se l’aliquota è la stessa?

Cambia il tipo di impegno richiesto al contribuente. L’imposta di bollo era passiva: l’exchange tratteneva, la voce in estratto conto passava inosservata. L’IC è attiva: richiede calcolo, compilazione del Quadro RW, delega F24 presso la banca o tramite servizi Agenzia Entrate.

Lo scarto è lo stesso che si osserva passando dalla ritenuta alla fonte alla dichiarazione autonoma. Dal punto di vista economico l’impatto è simile; dal punto di vista della percezione, il contribuente la «sente» per la prima volta. Dall’osservatorio MoneyViz, il volume di domande dei clienti nel 2026 si è moltiplicato: non è aumentata l’imposta, è diventata visibile — ed è visibile a chi ha spesso già un carico dichiarativo complesso fra RT, RW e acconti IRPEF.

Cosa ci possiamo aspettare per il 2026 e oltre?

Capaccioli è prudente ma ottimista sulla stabilità di questa specifica imposta. Nel confronto video commenta: «su questo argomento penso che potremmo stare tranquilli già quest’anno, è già stato complicato a sufficienza». Le variabili ancora aperte riguardano più l’ecosistema degli operatori (licenze CASP definitive, rientri o cessazioni dal registro OAM, consolidamento delle competenze di vigilanza) che l’aliquota o la struttura dell’imposta.

Il punto politico sottolineato da entrambi è che la complessità effettiva nasce dall’uscita degli intermediari italiani, non dalla norma. Per il contribuente medio — e per il commercialista — distinguere tra exchange in Italia, exchange all’estero, wallet non custoditi, apporti e disinvestimenti è già oggi un percorso non banale. Moltiplicarlo ulteriormente, conclude Capaccioli nel video, richiederebbe «un’elevata capacità di complicare cose semplici».

Domande Frequenti su imposta di bollo crypto e MiCA

Se il mio exchange è uscito dall'OAM nel 2025, devo pagare io l'imposta di bollo?

No: al posto dell’imposta di bollo versi l’Imposta sulle Cripto-attività (IC) al 2‰ tramite F24. L’imposta di bollo è dovuta solo quando l’intermediario è iscritto all’OAM e può agire come sostituto. Se l’exchange non è più iscritto, l’obbligo di liquidazione torna a te: calcoli il 2‰ sul controvalore al 31/12 (pro-rata per apporti/prelievi), compili il Quadro RW e versi saldo + acconto secondo il calendario IRPEF.

Qual è la differenza reale tra imposta di bollo e Imposta sulle Cripto-attività?

L’aliquota è la stessa (2‰), ma cambiano base imponibile e meccanismo. L’imposta di bollo è un prelievo trattenuto dall’exchange italiano sul controvalore presso quello stesso provider. L’IC è dichiarativa: la calcoli tu, considera l’intero patrimonio cripto (anche su wallet non custoditi o exchange esteri) e può generare più righi RW in base agli apporti e prelievi dell’anno. In più, l’IC entra nel calendario saldo + acconto dell’IRPEF, quindi richiede due versamenti F24 ogni anno.

Il mio exchange non è più nell'elenco OAM: è diventato illegale?

No. Se un grande exchange (Kraken, Coinbase, Crypto.com e altri) è uscito dal registro OAM è perché ha ottenuto la licenza CASP in un altro Paese UE e opera in Italia in regime di passporting, pienamente legale ai sensi del Regolamento MiCA. L’unico effetto pratico per te è fiscale: non essendo più sostituto d’imposta in Italia, non trattiene l’imposta di bollo, e devi liquidare tu l’Imposta sulle Cripto-attività. L’obbligo di tracciamento resta: con la Direttiva DAC8 dal 2026 quei dati arrivano comunque all’Agenzia delle Entrate.

Cos'è il passporting MiCA e perché toglie l'obbligo di iscrizione all'OAM?

Il passporting è la procedura con cui l’autorità che ha rilasciato la licenza CASP in un Paese UE (ad esempio Francia, Irlanda o Lussemburgo) notifica all’autorità italiana che l’operatore intende offrire servizi anche in Italia. Completato il passporting, l’operatore può operare legalmente in tutta l’UE con un’unica licenza: l’iscrizione all’OAM, adempimento di fonte nazionale, non è più richiesta perché assorbita dalla licenza europea.

MiCA è una Direttiva o un Regolamento? Perché cambia qualcosa?

MiCA è un Regolamento UE (2023/1114), non una Direttiva. I Regolamenti si applicano direttamente e in modo uniforme in tutti i 27 Stati membri, senza bisogno di una legge nazionale di recepimento, e prevalgono sulle normative nazionali preesistenti. È proprio questa forza diretta che consente alla licenza CASP di sostituire l’iscrizione all’OAM: una Direttiva, al contrario, avrebbe richiesto un passaggio legislativo interno.

Perché nel 2026 l'esborso è doppio rispetto agli anni precedenti?

Perché nell’anno di transizione versi saldo 2025 (2‰) + primo acconto 2026 (40%) il 30 giugno, e secondo acconto 2026 (60%) il 30 novembre. In totale esci con circa il 4‰ del controvalore, invece del solo 2‰ che l’exchange tratteneva come imposta di bollo. La buona notizia è che il meccanismo si normalizza dall’anno successivo: nel 2027 il saldo 2026 è già in parte coperto dagli acconti versati nel 2026.

Come verifico se il mio exchange è ancora iscritto all'OAM?

Ciò che conta ai fini fiscali è lo stato di iscrizione al 31 dicembre 2025. Con la transizione MiCA il registro OAM dei VASP è in via di superamento e una verifica storica puntuale a quella data non è più sempre possibile: per questo MoneyViz adotta una regola netta. Se al 31/12/2025 l’exchange risultava iscritto, ha trattenuto lui l’imposta di bollo e tu non devi fare nulla su quel fronte. Se al 31/12/2025 non risultava iscritto — anche se lo era stato per parte dell’anno — viene trattato come non sostituto e l’IC è a tuo carico per l’intero 2025. MoneyViz applica questa determinazione in automatico a partire dai file del tuo exchange, così non devi ricostruirla a mano.

Devo pagare l'IC anche se ho solo pochi euro di crypto?

Sì. L’Imposta sulle Cripto-attività è dovuta per il solo fatto di aver detenuto cripto-attività nel periodo d’imposta: non puoi contare su una franchigia. MoneyViz adotta l’approccio prudenziale indicato dai professionisti — l’imposta va versata anche per importi piccoli, con un minimo di 1 euro, senza affidarsi a soglie di esenzione. La soglia di 12 euro che alcuni ricordano deriva per analogia dall’IVAFE e dall’imposta di bollo: MoneyViz non la ritiene applicabile all’Imposta sulle Cripto-attività e non va usata come esonero nella dichiarazione delle cripto. Il Quadro RW va comunque compilato a prescindere dall’importo quando ci sono attività estere da monitorare, con sanzioni autonome in caso di omissione (3-15% del valore non dichiarato). MoneyViz calcola l’IC in automatico e compila i righi RW dovuti.

Come si valorizzano le cripto-attività al 31 dicembre?

Sono accettati i prezzi degli aggregatori di mercato riconosciuti (CoinMarketCap, CoinGecko, Messari), convertiti in euro al cambio BCE/Banca d’Italia del giorno; gli stessi aggregatori valgono anche per le cripto-attività detenute su wallet on-chain. Un portafoglio attivo con molti movimenti nell’anno può generare decine di righi RW: compilarli a mano senza errori è difficile. MoneyViz integra oltre 20 fonti prezzo con fallback automatico e timestamp per ciascun valore, così puoi documentare «elementi certi e precisi» in caso di accertamento.

Se non ho dichiarato gli anni precedenti, posso ancora mettermi in regola?

Sì, finché non hai ricevuto un avviso di accertamento. Lo strumento è il ravvedimento operoso (art. 13 D.Lgs. 472/1997): paghi l’imposta dovuta, una sanzione ridotta (progressiva in base al ritardo) e gli interessi. La sanzione piena per mancata compilazione del Quadro RW è il 3-15% del valore non dichiarato; con ravvedimento ultrabiennale scende intorno a 1/6 della minima. MoneyViz ricostruisce gli anni pregressi dai file exchange e ti dice esattamente cosa dichiarare.

MiCA cambierà ancora la fiscalità crypto nel 2026?

Secondo Stefano Capaccioli, intervistato da MoneyViz, sull’imposta sulle Cripto-attività e sull’imposta di bollo si può stare tranquilli: la materia è già stata complicata a sufficienza dalla Legge di Bilancio 2023 e dagli interventi successivi (aliquota 33% dal 2026 sui redditi, abolizione della franchigia). Le variabili aperte riguardano l’ecosistema degli operatori — licenze CASP definitive, consolidamento della vigilanza ESMA/Consob/Banca d’Italia — più che la norma tributaria. Il nostro consiglio è comunque di rileggere la sezione «Ultima revisione» di questa guida prima delle scadenze di giugno e novembre.