Codice 14 quadro RW: come si dichiara la liquidità sugli exchange?

Quando hai un conto su un exchange, il saldo che vedi non è tutto della stessa natura. Una parte sono cripto-attività, un’altra parte sono euro o dollari fermi in attesa di essere investiti — o appena incassati da una vendita. Sono due beni fiscalmente diversi, e il quadro RW lo pretende: righi separati, codici diversi, imposte diverse. MoneyViz separa automaticamente le due componenti proprio per questo.

La distinzione è nata con l’introduzione dell’Imposta di bollo e dell’Imposta sulle Criptoattività, alternative tra loro, che hanno reso necessario un dettaglio nella rappresentazione del patrimonio che prima non serviva. Da allora il quadro è cambiato di nuovo, e in modo profondo: nel 2026 il registro OAM ha smesso di essere il perno del ragionamento e al suo posto c’è MiCAR.

Per questo questa guida è divisa in due: quello che era corretto per gli anni d’imposta 2024 e 2025 — la regola che applichi ancora oggi se stai compilando la dichiarazione per il 2025 — e quello che cambia dall’anno d’imposta 2026, che dichiarerai nel 2027.

Che cos’è il codice 14 del quadro RW e quando si usa?

Il codice 14 è la voce residuale delle attività finanziarie estere: “Altre attività estere di natura finanziaria”. Non è il codice del conto corrente e non è il codice delle criptovalute — è quello che raccoglie i rapporti finanziari esteri che non rientrano nelle categorie tipizzate.

Fino all’anno d’imposta 2022 il codice 14 ospitava anche le valute virtuali. Dal 2023, con l’introduzione del codice 21 dedicato alle cripto-attività, le criptovalute sono uscite dal codice 14, che oggi per un conto su exchange serve a una cosa sola: la liquidità in valuta avente corso legale.

È la stessa fonte a legare l’imposta fissa al codice 1, non al codice 14: se sposti la liquidità dell’exchange sul codice sbagliato, ti attribuisci un’imposta che non devi — o una soglia di esonero che non esiste.

Perché la liquidità non entra nella base imponibile dell’Imposta sulle Criptoattività?

Perché euro e cripto-attività sono fattispecie giuridiche diverse, e l’imposta colpisce solo le seconde. La liquidità presso un exchange può nascere da depositi non ancora investiti oppure da conversioni in valuta fiat successive a un disinvestimento: in entrambi i casi resta valuta avente corso legale, non una cripto-attività.

La conseguenza pratica è netta: la liquidità va esclusa dal valore imponibile ai fini dell’Imposta sulle Criptoattività, pur facendo parte a tutti gli effetti del tuo patrimonio detenuto presso terzi. Va quindi rappresentata su un rigo suo, con il codice 14, e non sommata al controvalore delle criptovalute nel rigo con codice 21.

Se invece detieni le tue cripto su un DEX (decentralized exchange, exchange decentralizzato) la questione non si pone: un protocollo decentralizzato non custodisce valuta fiat, quindi non c’è liquidità da separare.

Come capisci se la tua liquidità va dichiarata e con quale codice?

Il ragionamento è una sequenza di quattro domande, in quest’ordine. È lo stesso albero decisionale che MoneyViz applica quando genera il quadro RW.

Anni d’imposta 2024 e 2025: come funzionava la regola OAM?

Fino all’anno d’imposta 2025 il perno era l’iscrizione al registro speciale OAM. L’obbligo di iscrizione, per offrire servizi crypto a clienti italiani, imponeva all’operatore di assumere una sede legale o una stabile organizzazione sul territorio: l’iscrizione era quindi sufficiente per considerare l’exchange come operante in Italia e, di conseguenza, per escludere la liquidità dalla dichiarazione, perché depositata presso un operatore non estero.

Su questo stesso presupposto si reggeva la scelta tra imposta di bollo e Imposta sulle Criptoattività per la componente cripto del conto.

Attenzione a non estendere troppo l’esonero: riguarda solo la liquidità. Le cripto-attività vanno indicate nel quadro RW con il codice 21 anche quando l’intermediario è italiano — cambia l’imposta applicabile, non l’obbligo di monitoraggio (Circolare AdE 30/E del 27 ottobre 2023).

Lo schema imposta di bollo / Imposta sulle Criptoattività valido per gli anni d’imposta fino al 2025. Dall’anno d’imposta 2026 il ramo “iscritto all’OAM” non esiste più: vedi la sezione successiva.

Restava però una distinzione fine dentro la categoria degli operatori iscritti all’OAM, perché l’iscrizione poteva reggersi su due assetti diversi: società italiana (S.r.l. o S.p.A.) con sede in Italia, oppure società estera comunitaria con stabile organizzazione in Italia. Queste ultime sono spesso strutturate su più sedi, e la gestione della liquidità può essere affidata a una sede diversa da quella italiana.

Quali codici stato usare per gli anni d’imposta 2024 e 2025?

Questa è la tabella dei principali CEX con i dati estratti dal registro speciale OAM, con il codice paese consigliato per la liquidità. Vale per le dichiarazioni relative agli anni d’imposta 2024 e 2025 — quindi anche per il Modello Redditi che presenti nel 2026.

Anno d’imposta 2026: cosa cambia con MiCAR?

Dall’anno d’imposta 2026 il registro OAM non è più il criterio: conta dove è stabilita l’entità autorizzata come CASP. Il periodo transitorio previsto dal Regolamento UE 2023/1114 (MiCAR) si è chiuso il 1° luglio 2026, con il 30 giugno 2026 come ultimo giorno operativo per chi stava ancora in regime transitorio: da lì in avanti, per offrire servizi su cripto-attività a clienti italiani serve l’autorizzazione come CASP (Crypto-Asset Service Provider, prestatore di servizi per le cripto-attività), rilasciata da CONSOB in Italia o da un’altra autorità nazionale dell’Unione con passaporto notificato in Italia.

Il punto che cambia tutto per il quadro RW è questo: il passaporto europeo non crea una presenza italiana. Un exchange autorizzato in Austria, Irlanda o a Malta che opera in Italia in regime di passporting resta un intermediario estero, anche se il suo sito è in italiano e accetta bonifici SEPA da conti italiani. La sua liquidità va dichiarata con il codice 14 e il codice stato del Paese che ha rilasciato l’autorizzazione.

Quali codici stato usare per l’anno d’imposta 2026?

Questa tabella riporta l’entità autorizzata, l’autorità che ha rilasciato la licenza e il codice stato da usare in colonna 4 per la liquidità. I dati provengono dal registro ufficiale MiCA di ESMA, letti attraverso il registro interim MiCAR di MoneyViz, aggiornati al 28 agosto 2026.

Che cosa cambia in concreto tra 2025 e 2026?

Il criterio si sposta dall’iscrizione a un registro nazionale alla sede dell’autorizzazione europea. Ecco il confronto diretto, riga per riga.

Come compila MoneyViz il codice 14 al posto tuo?

MoneyViz risolve il codice stato per anno fiscale, dal catalogo delle piattaforme, e lo scrive in colonna 4 sulla riga della liquidità. Non devi ricostruire a mano quale entità aveva il tuo exchange nel 2024 e quale ha oggi: il catalogo tiene traccia dei cambi di entità con validità per anno d’imposta, ed è così che Coinbase risulta Irlanda fino al 2024 e Lussemburgo dal 2025.

Tre comportamenti che vale la pena conoscere, perché spiegano ciò che vedi nel report:

• Sulla riga con codice 21 la colonna 4 resta sempre vuota. È una scelta deliberata e allineata alla prassi corrente: la cripto-attività non ha una localizzazione geografica univoca. Il codice stato compare solo sulle righe con codice 14, 1 e 20.
• La liquidità presso un intermediario italiano non genera alcuna riga. Non è un’omissione: non essendo detenuta all’estero, non rientra nel monitoraggio fiscale. Il dettaglio resta visibile nel report per la ricostruzione del patrimonio.
• La riga con codice 14 nasce in solo monitoraggio. Nessuna IVAFE e nessuna IC vengono calcolate su di essa: l’imposta patrimoniale riguarda la componente cripto e i depositi titoli, non la liquidità presso l’exchange.

Quali errori evitare?

Domande frequenti sul codice 14 e la liquidità presso gli exchange

Che cos'è il codice 14 nel quadro RW?

Il codice 14 è il codice individuazione bene della colonna 3 del quadro RW e corrisponde alle “altre attività estere di natura finanziaria”. È la voce residuale in cui rientra la liquidità in valuta fiat depositata presso un intermediario estero che non è una banca — il caso tipico dell’exchange di criptovalute. Fino all’anno d’imposta 2022 comprendeva anche le valute virtuali, che dal 2023 hanno un codice dedicato, il 21.

La liquidità in euro sull'exchange paga l'Imposta sulle Criptoattività?

No. L’Imposta sulle Criptoattività colpisce le cripto-attività, non la valuta avente corso legale. Gli euro fermi sul conto dell’exchange vanno esclusi dalla base imponibile e dichiarati su un rigo separato con il codice 14, in solo monitoraggio. Sommarli al controvalore delle criptovalute significa pagare il 2 per mille su una base che non lo prevede.

Devo dichiarare la liquidità anche se sono pochi euro?

Sì. Sul codice 14 non esistono le soglie previste per i conti correnti bancari esteri: l’esonero fino a 15.000 euro di valore massimo e l’esenzione IVAFE fino a 5.000 euro di giacenza media riguardano il codice 1, non il codice 14. La liquidità presso un exchange estero si dichiara dal primo euro, in solo monitoraggio.

Il mio exchange era iscritto all'OAM: per il 2026 vale ancora l'esonero?

No, va rifatta la verifica. Il periodo transitorio MiCAR si è chiuso il 1° luglio 2026 — con il 30 giugno 2026 come ultimo giorno operativo — e il registro speciale OAM non è più il criterio. Dall’anno d’imposta 2026 conta soltanto dove è stabilita l’entità autorizzata come CASP: solo una sede legale o una stabile organizzazione in Italia esclude la liquidità dal quadro RW. Un exchange autorizzato in un altro Stato dell’Unione che opera in Italia con il passaporto europeo resta un intermediario estero.

Il passaporto MiCAR rende italiano un exchange estero?

No. Il passaporto è la notifica con cui l’autorità che ha rilasciato la licenza CASP comunica all’autorità italiana che l’operatore intende offrire servizi anche in Italia. Consente di operare legalmente sul territorio, ma non crea né una sede legale né una stabile organizzazione in Italia. Ai fini del quadro RW l’intermediario resta estero, e la liquidità va dichiarata con il codice stato del Paese che ha rilasciato l’autorizzazione.

Quale codice stato uso per la liquidità su Coinbase?

Dipende dall’anno d’imposta. Per il 2024 l’entità di riferimento per i clienti europei era irlandese, quindi il codice è 040. Dal 2025 Coinbase ha spostato l’hub europeo su Coinbase Luxembourg S.A., autorizzata dalla CSSF il 20 giugno 2025: il codice diventa 092. Lo stesso ragionamento vale per Bybit, passata dalle Seychelles (189) all’Austria (008) con Bybit EU GmbH.

Perché la colonna 4 resta vuota sulla riga delle cripto-attività?

Perché una cripto-attività non ha una localizzazione geografica univoca: il token esiste su una blockchain distribuita e un portafoglio in autocustodia non ha uno Stato di riferimento. Per la riga con codice 21 la colonna 4 va quindi lasciata vuota. Per la liquidità (codice 14), per i conti correnti esteri (codice 1) e per i depositi titoli (codice 20) il codice stato è invece obbligatorio.

La liquidità sul mio broker azionario va anche lei al codice 14?

No. Sul broker estero la liquidità del conto trading è parte del rapporto di deposito titoli e confluisce nel rigo con codice 20, insieme ad azioni ed ETF. Il codice 14 riguarda la liquidità presso un intermediario che non è né una banca né un deposito titoli: l’exchange di criptovalute.

E se il mio exchange non ha ottenuto la licenza MiCAR?

L’obbligo dichiarativo resta. Binance, Bitget, Wirex e YouHodler non risultano autorizzati come CASP nel registro ESMA e devono avviare una chiusura ordinata del rapporto con i clienti dell’Unione, ma finché hai un saldo quel saldo va dichiarato, con il periodo di possesso effettivo se hai chiuso la posizione in corso d’anno. Il codice stato è quello dell’entità con cui il rapporto è effettivamente proseguito.

Ultima revisione: 28 agosto 2026.