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title: "Cosa è il Tax Loss Harvesting ?"
url: https://blog.moneyviz.it/cosa-e-il-tax-loss-harvesting/
category: Tasse
published: 2020-12-16T11:14:34
updated: 2026-04-15T10:34:09+00:00
authors: Davide Marciano
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# Cosa è il Tax Loss Harvesting ?

> Come è possibile sfruttare le perdite fiscali per pagare meno tasse sul proprio conto trading ?

Il Tax Loss Harvesting si traduce letteralmente come **“Sfruttamento delle perdite fiscali”.**

La parola “sfruttamento” sta ad indicare un opportunità derivante dalla **gestione ottimale di un evento negativo come quello delle perdite fiscali**. Più precisamente l’opportunità, **perfettamente legale e non avente alcun carattere elusivo**, [di ottimizzazione fiscale del proprio portafoglio](/tax-loss-harvesting-la-guida-definitiva-per-ottimizzare-la-fiscalita-degli-investimenti-in-criptovalute/) finanziario.

Le perdite generano minusvalenze ed in alcuni casi, quando sono relative ai  
redditi diversi, possono essere **utili per ridurre l’impatto fiscale di plusvalenze generate in altre transazioni.**

Questa pratica consente all’investitore evoluto di valutare e cogliere al meglio le opportunità del mercato finanziario rimodulando il suo portafoglio e le tue strategie finanziarie.

### Tax Loss Harvesting in un esempio

Immaginiamo di aver acquistato uno strumento finanziario di tipo azionario a 10.000 € e di averlo successivamente venduto a 13.000 €.

In questo modo, **avremmo realizzato una plusvalenza di 3.000 €** (differenza tra valore di vendita e valore di acquisto) soggetta ad una tassazione del 26 % da cui deriverebbe un **guadagno netto di 2.220 € con una tassazione di 780 €.**

Nello stesso conto titoli però abbiamo **un secondo strumento finanziario di tipo azionario** acquistato a 10.000 € e il cui controvalore rispetto all’ultimo prezzo di mercato disponibile è di 8.000 € determinando **una perdita “teorica” di 2.000 €.**

Diciamo che la minusvalenza è teorica perchè verrebbe contabilizzata **soltanto in caso di vendita.**

Vendendo lo strumento azionario in perdita avremmo una **minusvalenza in grado di ridurre la plusvalenza conseguita precedentemente** ed il conseguente esborso fiscale come da situazione schematizzata dal grafico seguente:

![Esempio di come funziona il Tax Loss Harvesting](/blog-assets/2020/12/MoneyViz-Blog-Quote-or-Chart-Esempio-5.png)

In pratica rendere “effettiva” la minusvalenza del secondo strumento finanziario ci consente di neutralizzare in parte la plusvalenza già realizzata producendo **un notevole impatto dal punto di vista fiscale perchè andremo a pagare il 66.6 % circa in meno** (nel caso in esempio 520 €), in maniera perfettamente legale.

L’imponibile fiscale si ridurrebbe infatti da 3.000 € a 1.000 € sui quali andremmo a pagare il 26 % di tassazione: 260 € contro i 780 € precedenti: **con una semplice operazione avremmo ottenuto un risparmio fiscale immediato pari a 520 €.**

### Il Tax Loss harvesting è davvero così conveniente ?

L’ottimizzazione fiscale delle perdite è utile principalmente per due motivi:

-   Ottenere un “differimento della tassazione” **spostando il più in là possibile il momento effettivo della tassazione** senza variare la composizione del nostro portafoglio perchè possiamo associare, nel primo giorno di mercato dell’anno successivo, un riacquisto delle quote precedentemente vendute in perdita.  
      
    Questo è indubbiamente un vantaggio perchè ci consente di avere una sorta di effetto “leva” in quanto **avremmo per un certo periodo di tempo più capitale** di quello che avremmo avuto senza applicare il Tax Loss Harvesting.
-   **Liberarsi di titoli ormai in crisi strumentalizzando a nostro vantaggio la perdita** sia per ottenere un risparmio fiscale immediato sia per rimodulare il nostro portafoglio e la nostra strategia di investimento.

### Posso sfruttare le perdite fiscali in autonomia ?

Per quanto il principio possa sembrare semplice purtroppo il legislatore ha complicato le cose poichè **non tutte le minusvalenze possono compensare tutte le plusvalenze.** E’ necessario verificare la tipologia di strumento che ha prodotto la minus o la plusvalenza.

**Ricordiamo che per applicare questa pratica è necessario aderire al regime dichiarativo.**

**Moneyviz rende alla portata di tutti questa attività perchè è in grado di consigliarti quali strumenti finanziari vendere per ottimizzare la posizione fiscale del tuo portafoglio.**