Emendamenti Crypto Legge Bilancio 2025: analisi

Cosa sono gli emendamenti alla Legge di Bilancio 2025 sulle crypto

Il contesto: dalla tassazione al 33% agli emendamenti salvagente

Come abbiamo analizzato nel nostro articolo sulla Legge di Bilancio 2026, la bozza originale prevedeva:

• Conferma del 33% su tutte le plusvalenze crypto dal 2026
• 26% solo per token di moneta elettronica in euro (EURC e simili)
• Nessun beneficio reale per il 99% degli investitori

Ora, con gli emendamenti presentati alla Legge di Bilancio 2025 la situazione potrebbe cambiare perchè alcuni emendamenti propongono molto di più della semplice cancellazione dell’incremento di aliquota al 33% previsto dal 1° Gennaio 2026 se nessuno di questi emendamenti verrà approvato. Eccoli in sintesi:

Emendamento 13.1 (Paroli-Lotito): rivalutazione permanente e compensazione plus/minus

Questo emendamento mira a rendere permanente la rivalutazione che potrà essere utilizza ogni anno anziché una tantum come previsto nel 2025. Le modifiche principali comportano l’eliminazione dell’aumento al 33%, la possibilità di rivalutare le crypto al 18% OGNI ANNO, l’introduzione della neutralità fiscale per le stablecoin denominate in euro e la possibilità di compensare plusvalenze e minusvalenze di azioni/cfd/valute con quelle derivanti da criptoattività

Testo integrale dell’emendamento 13.1

Sostituire l’articolo con il seguente:

Art. 13

1. All’articolo 1 della legge 30 dicembre 2024 n. 207, sono apportate le seguenti modificazioni:

a. il comma 24 è soppresso;

b. al comma 26, le parole per ciascuna cripto-attività posseduta alla data del 1° gennaio 2025 sono sostituite dalle seguenti per ciascuna cripto-attività posseduta alla data del 1° gennaio di ciascun anno;

c. al comma 28, le parole a partire dal 30 novembre 2025 sono sostituite dalle seguenti a partire dal 30 novembre dell’anno in cui è esercitata la facoltà di cui al comma 26

2. Al testo unico delle imposte sui redditi, di cui al decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, sono apportate le seguenti modificazioni:

a. al comma 1, lett. c-sexies), dell’articolo 67, dopo le parole Non costituisce una fattispecie fiscalmente rilevante la permuta tra cripto-attività aventi eguali caratteristiche e funzioni sono aggiunte le seguenti , la permuta tra cripto-attività e token di moneta elettronica denominati in euro, i proventi derivanti dalla detenzione di token di moneta elettronica denominati in euro e l’impiego di token di moneta elettronica denominati in euro per acquistare beni e servizi. Ai fini del presente comma, per token di moneta elettronica denominati in euro si intendono i token di cui all’articolo 3, paragrafo 1, numero 7), del Regolamento (UE) 2023/1114 del Parlamento europeo e del Consiglio del 31 maggio 2023, il cui valore è stabilmente ancorato all’euro e i cui fondi di riserva sono detenuti integralmente in attività denominate in euro presso soggetti autorizzati nell’Unione europea. Il Ministro dell’economia e delle finanze provvede, entro il 30 giugno di ogni anno, ad emanare o ad aggiornare disposizioni attuative per individuare gli insiemi di cripto-attività aventi eguali caratteristiche e funzioni e per individuare i token di moneta elettronica denominati in euro rilevanti ai fini del presente comma;

b. al comma 5 dell’articolo 68, le parole e c-ter) sono sostituite dalle seguenti c-ter) e c-sexies).

3. Al comma 3 dell’articolo 6 del decreto legislativo 21 novembre 1997, n. 461, dopo le parole non è ammessa, sono aggiunte le seguenti: , e le plusvalenze sono costituite dalla differenza tra il corrispettivo percepito ovvero la somma o il valore normale dei beni rimborsati e il costo ovvero il valore di acquisto assoggettato a tassazione, aumentato di ogni onere inerente alla loro produzione, compresa l’imposta di successione e donazione, con esclusione degli interessi passivi.

Cosa cambia concretamente?

Il comma 24 confermava le modifiche peggiorative sulla tassazione dal 2026. La sua eliminazione completa cancella l’aumento automatico al 33% con la tassazione sulle cripto-attività che rimarrebbe quindi al 26% (ovvero l’aliquota “originaria”)

Rivalutazione permanente ricorrente (comma 26)Prima: Rivalutazione possibile solo per crypto possedute al 1° Gennaio 2025 (operazione una tantum)Dopo: Rivalutazione possibile OGNI ANNO per le crypto possedute al 1° Gennaio di ciascun annoImpatto per gli investitori: Non sarà necessario affrettarsi se si è indecisi sulla rivalutazione, ma si potrà vendere in corso di anno e rivalutare ex-post solo in caso di convenienza fiscale

Esempio pratico della rivalutazione ricorrente

AnnoValore BTCAzioneCosto fiscaleDettaglio20205.000€Acquisto iniziale5.000€Mario acquista 1 BTC202550.000€Prima rivalutazione50.000€Paga 18% su 45.000€ = 8.100€202780.000€Vendita finale–Plusvalenza tassabile: solo 30.000€ invece di 75.000€

Risparmio fiscale totaleCon la rivalutazione, Mario paga il 26% solo su 30.000€ di plusvalenza finale invece di 75.000€

Compensazione minusvalenze ampliata

Il comma 5 dell’Articolo 68 del TUIR è il comma che disciplina le regole per il calcolo delle plusvalenze e delle minusvalenze. La lettera c-ter indica obbligazioni, valute estere, metalli preziosi, azioni, fondi ed ETF (solo plusvalenze) mentre la lettera c-sexies è quella introdotta dalla Legge 197/2022 e riguarda esclusivamente le criptoattività ovvero qualunque rappresentazione digitale di valore trasferibile mediante tecnologia blockchain o analoga. La modifica proposta dovrebbe consentire la compensazione di plusvalenze e minusvalenze tra gli strumenti previsti dalla lettera c-ter (Strumenti Finanziari Tradizionali e quelli previsti dalla lettera c-sexies (Criptoattività)

La modifica all’art. 68 TUIR è una semplificazione importante per gli investitori perchè consente una più ampia possibilità di compensazione allineando “formalmente” il trattamento a quello di altri strumenti finanziari “tradizionali”

Il trattamento fiscale delle stablecoin in euro

L’emendamento insiste su un trattamento specifico per le stablecoin denominate in euro

OperazioneStatus AttualeCon EmendamentoBTC → EURCTassabile 33%Tassabile 26%ETH → EURETassabile 33%Tassabile 26%Interessi su EURCTassabile 33%Tassabile 26%Pagamento con EURCTassabileResta tassabileEURC → EUREGià neutroResta neutro

Definizione tecnica dei token ammessiIl testo specifica precisamente quali token beneficiano del regime agevolato:Token conformi all’art. 3, par. 1, n. 7 del Regolamento MiCARToken di moneta elettronica stabilmente ancorati all’euroCon riserve 100% detenuti in attività euroPresso soggetti autorizzati UEDecreto MEF annuale: La novità significativa introdotta da questo emendamento è la rimozione dell’incertezza fiscale e di possibili interpretazioni discordanti da parte dell’Agenzia delle Entrate: Entro il 30 giugno di ogni anno, infatti, il MEF deve pubblicare l’elenco aggiornato dei token ricadenti in ciascuna categoria

Emendamento 13.2 (Pellegrino-Gelmetti): convergenza bipartisan

L’emendamento 13.2 è quasi identico al 13.1, con la sola differenza stilistica nell’uso delle lettere (a, b, c con parentesi tonda anziché punto). Questa duplicazione ha però un significato politico importante.

Perché è importante la convergenza bipartisanConvergenza bipartisan: Indica accordo trasversale tra diverse forze politiche di maggioranza e opposizioneMaggiori probabilità di approvazione: Il sostegno cross-partisan aumenta le chanceSegnale al governo: Mostra consenso parlamentare ampio sulla direzione da prendere

Testo integrale dell’emendamento 13.2

Sostituire il comma 1 con il seguente:

1. All’articolo 1 della legge 30 dicembre 2024 n. 207, sono apportate le seguenti modificazioni:

a) il comma 24 è soppresso;

b) al comma 26, le parole per ciascuna cripto-attività posseduta alla data del 1° gennaio 2025 sono sostituite dalle seguenti per ciascuna cripto-attività posseduta alla data del 1° gennaio di ciascun anno;

c) al comma 28, le parole a partire dal 30 novembre 2025 sono sostituite dalle seguenti a partire dal 30 novembre dell’anno in cui è esercitata la facoltà di cui al comma 26

2. Al testo unico delle imposte sui redditi, di cui al decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, sono apportate le seguenti modificazioni:

a) al comma 1, lett. c-sexies), dell’articolo 67, dopo le parole Non costituisce una fattispecie fiscalmente rilevante la permuta tra cripto-attività aventi eguali caratteristiche e funzioni sono aggiunte le seguenti , la permuta tra cripto-attività e token di moneta elettronica denominati in euro, i proventi derivanti dalla detenzione di token di moneta elettronica denominati in euro e l’impiego di token di moneta elettronica denominati in euro per acquistare beni e servizi. Ai fini del presente comma, per token di moneta elettronica denominati in euro si intendono i token di cui all’articolo 3, paragrafo 1, numero 7), del Regolamento (UE) 2023/1114 del Parlamento europeo e del Consiglio del 31 maggio 2023, il cui valore è stabilmente ancorato all’euro e i cui fondi di riserva sono detenuti integralmente in attività denominate in euro presso soggetti autorizzati nell’Unione europea. Il Ministro dell’economia e delle finanze provvede, entro il 30 giugno di ogni anno, ad emanare o ad aggiornare disposizioni attuative per individuare gli insiemi di cripto-attività aventi eguali caratteristiche e funzioni e per individuare i token di moneta elettronica denominati in euro rilevanti ai fini del presente comma;

b) al comma 5 dell’articolo 68, le parole e c-ter) sono sostituite dalle seguenti c-ter) e c-sexies).

3. Al comma 3 dell’articolo 6 del decreto legislativo 21 novembre 1997, n. 461, dopo le parole non è ammessa, sono aggiunte le seguenti: , e le plusvalenze sono costituite dalla differenza tra il corrispettivo percepito ovvero la somma o il valore normale dei beni rimborsati e il costo ovvero il valore di acquisto assoggettato a tassazione, aumentato di ogni onere inerente alla loro produzione, compresa l’imposta di successione e donazione, con esclusione degli interessi passivi.

Differenza pratica: Nessuna. È una riformulazione puramente tecnica dello stesso contenuto normativo.

Emendamento 13.3 (Pirro-Damante): Tasse al 26% e tavolo di concertazione

Questo emendamento introduce una innovazione strutturale oltre alle mere modifiche al trattamento fiscale: in particolare prevede l’istituzione di un Tavolo permanente di controllo e vigilanza sulle cripto-attività.

Testo integrale dell’emendamento 13.3 (estratto chiave)

Art. 13 (Disposizioni in materia di fiscalità delle criptoattività)

1. All’articolo 1 della legge 30 dicembre 2024 n. 207, sono apportate le seguenti modificazioni:

a.) il comma 24 è soppresso;

b.) dopo il comma 24, sono aggiunti i seguenti:

24-bis. È istituito, con decreto del Ministro dell’economia e delle finanze da adottare entro sessanta giorni dall’entrata in vigore della presente disposizione, un Tavolo permanente di controllo e vigilanza sulle cripto-attività e la finanza innovativa, volto altresì a favorire uno sviluppo ordinato e legale del settore. Il Tavolo è composto da rappresentanti del Ministero dell’economia e delle finanze, della Guardia di finanza, della CONSOB, della Banca d’Italia, dell’Unità di informazione finanziaria, dell’Agenzia delle entrate, nonché delle associazioni più rappresentative del settore ed esperti accademici individuati in base a criteri di competenza. Il Tavolo ha i seguenti compiti:

a) monitorare costantemente i rischi connessi al settore e favorire la collaborazione tra le istituzioni di controllo e gli operatori;

b) elaborare indirizzi strategici nazionali in materia di prevenzione di frodi, abusi e rischi sistemici;

c) predisporre un protocollo di legalità tra le istituzioni e gli operatori del settore finalizzato a contrastare il riciclaggio e il finanziamento del terrorismo;

d) redigere un rapporto periodico di analisi sulle evoluzioni tecnologiche e finanziarie del comparto, con particolare attenzione agli impatti sulla stabilità del sistema e sulla tutela dei consumatori;

e) promuovere iniziative per l’educazione finanziaria dei consumatori, al fine di incentivare un utilizzo consapevole delle cripto-attività e degli strumenti di finanza innovativa.

24-ter. Ai componenti del Tavolo non spettano compensi, gettoni di presenza, rimborsi di spese o altri emolumenti comunque denominati.;

[…] (seguono le stesse modifiche degli emendamenti 13.1 e 13.2 per rivalutazione e stablecoin)

Composizione e funzioni del Tavolo permanente

Compiti strategici del Tavolo

1. Monitoraggio continuo dei rischi: Analisi real-time delle evoluzioni di mercato, identificazione precoce di schemi fraudolenti, collaborazione pubblico-privato strutturata
2. Elaborazione strategia nazionale: Linee guida anti-frode uniformi, prevenzione abusi e rischi sistemici, coordinamento tra autorità
3. Protocollo antiriciclaggio: Standard AML/CFT specifici per crypto, procedure KYC armonizzate, contrasto al finanziamento del terrorismo
4. Rapporti periodici: Analisi trimestrale/semestrale del settore, valutazione impatti su stabilità finanziaria, protezione consumatori
5. Educazione finanziaria: Campagne informative pubbliche, guide pratiche per investitori, formazione per professionisti

Valore aggiunto rispetto agli altri emendamentiCertezza normativa a medio-lungo termine: Il Tavolo può emanare chiarimenti interpretativi tempestivi su:Classificazione USDT e altre stablecoin controverseNuove tipologie di token (RWA, social tokens, etc.)Trattamento fiscale DeFi, staking, yield farmingDialogo strutturato settore-istituzioni: Per la prima volta, gli operatori crypto avrebbero voce in capitolo nelle decisioni normative.Costo zero per lo Stato: Il comma 24-ter specifica che i membri operano gratuitamente, evitando oneri aggiuntivi per il bilancio pubblico.

Emendamento 13.5 (Testor-Dreosto): l’aliquota agevolata pro-MiCAR

Questo è il più tecnico e complesso degli emendamenti, che ha l’obiettivo di un sistema a incentivi per orientare gli investitori verso l’uso di stablecoin euro-denominati con un’aliquota agevolata al 26% e in generale verso token MiCAR compliant (quindi ritenuti più sicuri e assoggettabili ad aliquota al 26%)

Testo integrale dell’emendamento 13.5

Al comma 1, sostituire la lettera a) con la seguente:

a) al comma 24, dopo il primo periodo, è aggiunto il seguente:

Le disposizioni di cui al primo periodo si applicano con l’aliquota del 26 per cento, in luogo di quella ordinaria del 33 per cento, ai redditi diversi e agli altri proventi di cui alla lettera c-sexies) del comma 1 dell’articolo 67 del testo unico delle imposte sui redditi, approvato con decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, derivanti da operazioni di detenzione, cessione o impiego di cripto-attività di nuova emissione, diverse dai token di moneta elettronica, e siano regolate da un whitepaper conforme al Regolamento (UE) 2023/1114 del Parlamento europeo e del Consiglio del 31 maggio 2023, redatto da un emittente e successivamente notificato o approvato ai sensi del medesimo Regolamento dall’Autorità di vigilanza competente o altresì risultino conformi a quanto prescritto al Titolo II, art.4. commi 2 e 3 del medesimo Regolamento.

L’aliquota agevolata del 26 per cento, si applica a condizione che i redditi e gli altri proventi derivanti da detenzione, cessione o impiego siano espressi, riconosciuti o convertiti in token di moneta elettronica denominati in euro, di cui all’articolo 3, paragrafo 1, numero 7), del Regolamento (UE) 2023/1114 del Parlamento europeo e del Consiglio del 31 maggio 2023.

Ai medesimi fini, si considerano cripto-attività ammissibili anche quelle non oggetto di scambio o negoziazione su piattaforme stabilite in Italia, purché regolarmente emesse e registrate ai sensi del Regolamento (UE) 2023/1114 e corredate di whitepaper conforme al medesimo Regolamento o altresì risultino conformi a quanto prescritto al Titolo II, art.4. commi 2 e 3 del medesimo Regolamento.

In tali casi, l’effetto realizzativo e, conseguentemente, l’applicazione dell’imposta sostitutiva di cui agli articoli 5, 6 e 7 del decreto legislativo 21 novembre 1997, n. 461, restano sospesi fino al momento della successiva conversione dei token di moneta elettronica, denominata in euro, in valuta avente corso legale con la medesima denominazione.

Non costituisce realizzo di plusvalenza o minusvalenza la conversione tra token di moneta elettronica aventi la medesima natura e funzionalità nonché la mera conversione tra euro e token di moneta elettronica denominati in euro, né il rimborso in euro del relativo valore nominale. Ai fini del presente comma, per token di moneta elettronica denominati in euro si intende quanto riportato al paragrafo 2 del presente comma.

Non costituisce altresì realizzo di plusvalenza o minusvalenza la conversione tra cripto-attività diverse dai token di moneta elettronica aventi la medesima natura e funzionalità, anche ove conseguente alle operazioni realizzative di cui al presente comma.

Rimangono soggetti all’ordinaria aliquota del 33 per cento i redditi e gli altri proventi derivanti da detenzione, cessione o impiego di cripto-attività diverse dai token di moneta elettronica ove tali redditi e altri proventi siano maturati in o derivanti dalla conversione diretta in euro.

Il meccanismo dell’aliquota agevolata al 26%

Requisiti cumulativi per accedere all’aliquota ridotta:

• Cripto di nuova emissione (non token già esistenti)
• Whitepaper MiCAR compliant notificato/approvato
• Conversione obbligatoria in EMT denominato in euro per accedere al beneficio
• Sospensione dell’effetto realizzativo fino alla conversione in euro

Esempio pratico complesso: confronto scenari

Differenza: L’uso strategico degli euro-stablecoin come passaggio intermedio permette di risparmiare 700€ (21% in meno) su una plusvalenza di 10.000€. Su patrimoni più grandi, il risparmio diventa molto significativo.

L’elemento centrale: incentivo strutturale verso euro-stablecoinLa conversione in euro-stablecoin (EURC) diventa prerequisito obbligatorio per accedere all’aliquota agevolata. Questo crea un incentivo strutturale che potrebbe:Aumentare la liquidità degli EMT euroRidurre la dipendenza da USDT/USDCFavorire l’ecosistema MiCAR europeoInclusione ICO/IDO non quotate: “si considerano cripto-attività ammissibili anche quelle non oggetto di scambio o negoziazione su piattaforme stabilite in Italia”Impatto: Favorisce investimenti early-stage in progetti MiCAR compliant, anche prima del listing su exchange.

Emendamento 13.0.2 (Tubetti-Gelmetti-Russo): crypto nell’ISEE

Questo emendamento si discosta dal tema della tassazione diretta e affronta l’inclusione del patrimonio in cripto-attività nel calcolo patrimoniale per l’accesso alle prestazioni sociali. Ad oggi NON c’è alcuna norma che ne richiede l’inserimento non configurandosi quindi alcun obbligo; la norma quindi introdurrebbe una novità tale da impattare sulla vita anche dei contribuenti meno abbienti considerando le cripto attività al pari di risorse e disponibilità finanziarie.

Testo integrale dell’emendamento 13.0.2Dopo l’articolo, inserire il seguente:“Art. 13-bis (disposizioni in materia di requisiti patrimoniali per fruire dei servizi erogati dagli enti locali)1. All’articolo 5, comma 1, del decreto legge 6 dicembre 2011, n. 201, convertito con modificazioni dalla legge 22 dicembre 2011, n. 214 dopo le parole: “sia in Italia sia all’estero” aggiungere le seguenti: “comprensiva delle giacenze in valuta all’estero, cryptovalute, o consistenti in rimesse in denaro”.2. Entro sessanta giorni dalla data di entrata in vigore della disposizione recata dal comma 1, al regolamento di cui al decreto del Presidente del Consiglio dei ministri 5 dicembre 2013, n. 159, sono apportate modifiche, sentita la Conferenza unificata stato regioni, volte a inserire all’articolo 5 tra le componenti del patrimonio mobiliare le giacenze in valute, in cryptovalute o consistenti in rimesse in denaro all’estero, anche attraverso sistemi di money transfer o di invio all’estero di denaro contante non accompagnato.3. Gli enti che disciplinano l’erogazione delle prestazioni sociali agevolate adottano, entro 90 giorni dalla data di entrata in vigore delle modifiche di cui al comma 2, gli atti anche normativi necessari all’erogazione delle nuove prestazioni in conformità con le disposizioni del presente articolo, nel rispetto degli equilibri di bilancio programmati. Restano salve, fino a tale data, le prestazioni sociali agevolate in corso di erogazione sulla base delle disposizioni previgenti.”

Cosa cambia per l’ISEE

AspettoPrima dell’emendamentoDopo l’emendamentoInclusione cryptoNon esplicitamente incluse nell’ISEECrypto = componente del patrimonio mobiliareZona normativaNon incluseObbligo esplicito di dichiarazioneImpatto soglie–Impatto diretto su soglie ISEEPrestazioniAccesso facilitatoPossibile esclusione da benefici sociali

Prestazioni potenzialmente impattateReddito di cittadinanza/inclusioneBonus bollette e utenzeAssegno unico universale (fasce)Esenzioni ticket sanitariBorse di studio universitarieAgevolazioni trasporti pubbliciBonus asilo nidoCarta acquisti

Timeline implementativa

• T+60 giorni: Modifica regolamento ISEE (DPCM 159/2013)
• T+90 giorni: Adeguamento enti locali
• Salvaguardia: Prestazioni in corso non toccate fino ad adeguamento

Impatto concreto per categorie di investitoriFamiglie con redditi medio-bassi: Possibile esclusione da bonus se detengono crypto. Paradosso: investono per migliorare situazione ma perdono sostegni al reddito.Pensionati e disoccupati: Crypto anche modeste (con costo di acquisto basso) potrebbero superare franchigie ISEE. Impatto su prestazioni assistenziali.

Emendamenti 13.0.5 e 13.6: le versioni minimaliste

Emendamento 13.0.5 (Pellegrino)

Questo emendamento è praticamente identico al 13.1 e 13.2, con tre differenze minori che non impattano la sostanza normativa. Il vantaggio strategico è essere una versione “pulita” senza aliquote differenziate e tavolo di concertazione. Può fungere da eventuale compromesso visto che è una versione semplificata degli altri due.

Testo integrale dell’emendamento 13.0.5 (estratto)

Dopo l’articolo, inserire il seguente:

Art. 13-bis

1. All’articolo 1 della legge 30 dicembre 2024 n. 207, sono apportate le seguenti modificazioni:

a) il comma 24 è soppresso;

b) al comma 26, le parole per ciascuna cripto-attività posseduta alla data del 1° gennaio 2025 sono sostituite dalle seguenti per ciascuna cripto-attività posseduta alla data del 1° gennaio di ciascun anno;

c) al comma 28, le parole a partire dal 30 novembre 2025 sono sostituite dalle seguenti a partire dal 30 novembre dell’anno in cui è esercitata la facoltà di cui al comma 26

[…] (seguono le stesse modifiche su TUIR e stablecoin degli emendamenti precedenti)

Impatto pratico: Identico al 13.1 – standardizzazione annuale degli adempimenti con benefici su stablecoin euro.

Emendamento 13.6 (Pirovano): correzione formale

Questo è il più minimale degli emendamenti. Si limita a una semplice riformulazione linguistica che non menziona esplicitamente il 33% così da evitare ulteriori caos (vedi 12.5% scoperto da Coinlex di Capaccioli-Burlone). Per il contribuente NON cambia nulla.

Testo integrale dell’emendamento 13.6

Al comma 1, lettera a), sostituire le parole:

Le disposizioni di cui al primo periodo si applicano con l’aliquota del 26 per cento, in luogo di quella ordinaria del 33 per cento, ai redditi diversi e agli altri proventi

con le seguenti:

L’aliquota di cui al primo periodo è ridotta al 26 per cento per i redditi diversi e gli altri proventi.

Impatto concreto: Zero impatto economico o sostanziale. È una semplificazione che rende la norma più leggibile ma non cambia significato o applicazione fiscale. Emendamento di “pulizia normativa” che potrebbe essere accorpato ad altri più sostanziali.

Tutti gli emendamenti sulle crypto a confronto

Dopo aver analizzato nel dettaglio tutti gli emendamenti, è fondamentale confrontarli per capire quale offre i maggiori vantaggi agli investitori crypto

Le tre linee strategiche emergenti

Gli emendamenti presentati si possono raggruppare in tre approcci strategici distinti:

1. Standardizzazione Annuale (Emendamenti 13.1, 13.2, 13.0.5)

Pro: Rivalutazione permanente molto vantaggiosa, neutralità fiscale per stablecoin euro, semplicità applicativa.

Contro: Aumenta oneri amministrativi annuali, richiede inventario annuale del patrimonio.

2. Governance e Incentivi (Emendamenti 13.3, 13.5)

Pro: Certezza normativa futura grazie al Tavolo permanente (13.3), risparmio fiscale concreto con aliquota 26% (13.5), dialogo strutturato tra settore e istituzioni.

Contro: Complessità implementativa elevata, tempi lunghi per operatività.

3. Allargamento Perimetro Patrimoniale (Emendamento 13.0.2)

Pro: Contrasto all’evasione fiscale, maggiore equità sociale.

Contro: Penalizza piccoli investitori, possibile disincentivo (“spinta gentile”) agli investimenti in crypto.

Strategie operative per ogni scenario possibile

In attesa dell’approvazione parlamentare, è fondamentale preparare strategie per ogni possibile scenario. Ecco cosa fare in base all’emendamento che verrà approvato.

Scenario 1: Approvazione standardizzazione annuale (13.1/13.2/13.0.5)

Scenario 2: Approvazione Tavolo di vigilanza (13.3)

Scenario 3: Approvazione aliquota agevolata (13.5)

Strategie per massimizzare l’impatto fiscale:

• Focus su ICO/IDO MiCAR compliant in fase early-stage
• Strutturare ogni exit passando sempre via EURC
• Massimizzare holding in stablecoin euro
• Evitare conversioni dirette crypto→EUR

Calcolo convenienza:

• Risparmio: 7% su ogni operazione (26% vs 33%)
• Su 100.000€ di plusvalenze = 7.000€ risparmiati
• ROI della complessità: molto alto se volumi significativi

Timeline operativa e date chiave da monitorare

Raccomandazioni strategiche immediate

Ottimizzazione strutturale indipendente dallo scenario

• Exchange MiCAR compliant: Privilegiare per nuove operazioni Exchange Compliant MiCAR
• Wallet segregati: Separare euro-stablecoin da altri token per chiarezza fiscale
• Documentazione rafforzata: Moneyviz + screenshot + CSV export
• Consulenza specializzata: Per patrimoni superiori a 50.000€, consulta sempre un professionista (o piano VIP Moneyviz)

Confronto internazionale: come si posiziona l’Italia

È interessante confrontare come cambierebbe il posizionamento fiscale dell’Italia rispetto ad altri Paesi europei con ciascuno degli emendamenti.

Valutazione finale: Solo l’emendamento 13.5 renderebbe l’Italia veramente competitiva a livello europeo, gli altri migliorano la situazione ma non rivoluzionano il posizionamento internazionale.

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Domande frequenti sugli emendamenti crypto 2025

Hai dubbi sugli emendamenti? Clicca sulla domanda per vedere la risposta completa.

Quale emendamento ha realmente più probabilità di essere approvato?

Sarebbe una operazione di Fanta-Politica però 13.1/13.2 potrebbero godere di Convergenza bipartisan così come il 13.5 potrebbe essere approvato indipendentemente dagli altri e senza particolari complicazioni (rimuove incertezza e aumenta gettito)

La rivalutazione annuale conviene davvero o aumenta solo gli oneri amministrativi?

Conviene se:

• Prevedi volatilità alta nei prossimi anni (più opportunità di ottimizzazione)
• Hai plusvalenze latenti significative (risparmio fiscale elevato)
• Vuoi flessibilità fiscale per adattarti ai cicli di mercato

Non conviene se:

• I costi amministrativi superano i benefici (portfolio sotto 10.000€)
• Hai strategia buy-and-hold decennale senza trading
• Patrimonio crypto modesto con poche operazioni

Con MoneyViz: L’onere amministrativo è minimo perché tutto viene automatizzato. Anche con rivalutazione annuale, il processo richiede pochi minuti.

USDT sarà davvero escluso dai benefici fiscali delle stablecoin?

Sì, certamente. USDT (Tether) non rientra nei benefici per tre motivi:

1. È ancorato al dollaro, non all’euro – Tutti gli emendamenti parlano esplicitamente di “token di moneta elettronica denominati in euro”
2. Tether non ha licenza MiCA – Non è conforme al Regolamento UE 2023/1114
3. È stato delistato da exchange EU – Non più disponibile su piattaforme europee regolamentate

Stablecoin che potrebbero beneficiare:

• EURC (Circle EUR Coin)
• Altri EMT euro conformi MiCA che verranno listati nel decreto MEF

Nessun emendamento include o includerà stablecoin non-euro come USDT o USDC.

Il Tavolo di vigilanza (emendamento 13.3) aumenterà i controlli e le sanzioni?

Probabilmente sì, ma è un aspetto positivo.

Perché i controlli aumenteranno:

• Maggiore coordinamento tra autorità (MEF, GdF, CONSOB, Banca d’Italia)
• Protocolli antiriciclaggio più stringenti
• Rapporti periodici con focus su anomalie

Perché è positivo:

• Maggiore chiarezza normativa = meno rischi interpretativi per chi è in regola
• Dialogo preventivo = meno sorprese e meno contenziosi fiscali
• Focus su grosse evasioni, non su piccoli investitori complianti

Se sei già in regola e dichiari correttamente, il Tavolo ti protegge fornendo certezza normativa. Se evadi, aumentano i rischi.

L’ISEE crypto sarà retroattivo o varrà solo per il futuro?

Non sarà retroattivo. L’emendamento 13.0.2 specifica chiaramente:

• Solo per nuove domande ISEE presentate dopo l’entrata in vigore
• Prestazioni in corso non toccate fino ad adeguamento enti (90 giorni)
• Applicazione da 90 giorni post-approvazione

Timeline esempio:

• Gennaio 2025: Approvazione emendamento
• Marzo 2025: Modifica regolamento ISEE (T+60 giorni)
• Aprile 2025: Adeguamento enti locali (T+90 giorni)
• Da maggio 2025: Nuove domande ISEE devono includere crypto

Cosa significa per te:

• ISEE già presentato nel 2024 → nessun impatto
• ISEE da presentare dopo aprile 2025 → dovrai includere crypto
• Prestazioni già in corso → continuano fino a rinnovo

Come cambieranno i software fiscali tipo MoneyViz con i nuovi emendamenti?

MoneyViz si sta già preparando per tutti gli scenari. Ecco gli adattamenti previsti:

Per rivalutazione ricorrente (13.1/13.2/13.3):

• Wizard rivalutazione annuale automatizzato
• Calcolo convenienza rivalutazione vs holding per ogni anno
• Reminder scadenze personalizzati (30 novembre ogni anno)
• Simulatore multi-anno per strategia ottimale

Per stablecoin euro:

• Riconoscimento automatico EMT conformi (EURC, EURE, etc.)
• Percorsi fiscali ottimizzati con neutralità EURC
• Alert decreto MEF token ammessi (30 giugno ogni anno)
• Report separati per tipologia token

Per aliquota 26% (13.5):

• Database progetti MiCA compliant verificati
• Calcolatore risparmio automatico 26% vs 33%
• Tracker whitepaper approvati dalle autorità
• Ottimizzatore percorsi di exit via EMT euro

Per ISEE (13.0.2):

• Modulo calcolo patrimonio crypto per ISEE
• Simulatore impatto su prestazioni sociali
• Export formato CAF/commercialisti
• Alert automatici soglie critiche

Aggiornamento automatico: Non appena un emendamento viene approvato e pubblicato in GU, MoneyViz si aggiorna automaticamente. Non dovrai fare nulla, i calcoli saranno già conformi alla nuova normativa.

Cosa succede se nessun emendamento viene approvato?

Resta valido il testo originale della Legge di Bilancio 2025:

• Aliquota 33% confermata dal 1° gennaio 2026
• 26% solo per EMT euro (beneficio limitato)
• Rivalutazione possibile solo per il 2025 (una tantum)
• Scadenza 30 novembre 2025 per rivalutare

Strategie di mitigazione:

1. Valuta seriamente la rivalutazione 2025 – Potrebbe essere l’unica occasione
2. Ottimizza i realizzi entro fine 2025 – Ultimo anno con 26%

MoneyViz continuerà comunque a garantire la massima ottimizzazione fiscale anche con le regole meno favorevoli.

Conclusioni: prepararsi a tutti gli scenari con intelligenza

L’analisi dettagliata dei 7 emendamenti mostra chiaramente che il panorama normativo potrebbe cambiare significativamente nei prossimi mesi. Ciò che non verrà approvato quest’anno non è detto che non lo sarà nei prossimi anni.

Le tre regole d’oro per navigare l’incertezza normativa

1. Non anticipare: Nessuna decisione irreversibile basata su norme non ancora approvate. Aspetta la pubblicazione in Gazzetta Ufficiale prima di agire.
2. Documentare tutto: Ogni operazione deve essere tracciabile con precisione. Moneyviz, Screenshot, export CSV, blockchain explorer – tutto potrebbe servirti.
3. Diversificare strategie: Prepara piani operativi per ogni scenario possibile. Chi è preparato guadagna, chi improvvisa perde.